发电体系中的关键一环,全球风电产业在今年上半年迎来新一轮的发展。在国内,风电新增装机实现较快增长,全年有望创下历史新高;在海外,亚非拉地区拉动新增需求,欧亚海上风电市场景气度较高。
2024年上半年全球主要风电厂商业绩情况数据来源:财报、21世纪经济报道记者整理
在业内看来,风电产业海内外需求共振,有望驱动风电整机厂商迎来盈利拐点。但21世纪经济报道记者注意到,今年上半年头部风电整体厂商业绩分化。例如,在国内,风电巨头金风科技上半年净利润实现增长,而另一家风电整机厂商电气风电却遭遇亏损;在海外,GE Vernova今年上半年扭亏为盈,而维斯塔斯(Vestas)却陷入巨亏。
在2023年的全球风电整机商的排名中,中国风电企业一骑绝尘,前五名占据四席。其中,排名第一,去年的新增装机占比占到了全球市场份额的13.9%。
今年上半年,亦出现了业绩回暖的迹象。报告期内,该公司实现营业收入202.02亿元(人民币,下同),同比增长6.32%;实现归属于母公司股东的净利润为13.87亿元,同比增长10.83%。值得一提的是,今年一季度,金风科技的净利润增速一度大降,净利润仅为3.33亿元,即意味着该公司在第二季度发力明显。
无独有偶,今年4月从通用电气(GE)分拆出来的GE Vernova,其今年第二季度也展现出了稳健的发展势头。2023年,GE Vernova新增风电装机占比为6.3%,位居全球第7位。
财报显示,GE Vernova今年上半年实现营收约合人民币1102.02亿元,同比增长3.49%;实现归属于母公司股东的净利润约合人民币82.96亿元,同比扭亏为盈。这其中,该公司风电业务板块在第二季度实现营收约合人民币近150亿元。且得益于积极的价格走势与成本的持续降低,该公司风电业务板块的利润率增长了400个基点。
今年上半年实现营业收入12.18亿元,同比下滑71.28%;实现归属于母公司股东的净利润为-3.87亿元,同比下滑4.25%。2023年,凭借3.8%的新增市场份额位居全球第十一位风电整机厂商。
在半年报中,电气风电将上半年业绩下滑的原因归结为:一是本报告期受部分销售订单项目执行进度延后影响;二是2023年度新增订单不足,同时2024年上半年度大部分新增订单尚不具备交付条件,产品交付量较上年同期有所下降,导致本报告期营业收入较上年同期有较大幅度下降。
陷入亏损的另一家风电企业来自丹麦,即维斯塔斯。2023年,该公司凭借10.5%的新增市场份额,位列全球第三大风电整体厂商。然而,在今年上半年,维斯塔斯实现营业收入折合人民币约473.07亿元,同比下滑4.50%;实现归属于母公司股东的净利润折合人民币为-18.28亿元,亏损金额较去年同期有所扩大。
在第二季度,维斯塔斯遭遇了不小的压力——该公司二季度营收折合人民币为262.32亿元,同比下降3.9%,净亏损折合人民币高达12.41亿元。对此,维斯塔斯表示是因为其服务部门受到计划成本增加的影响,盈利能力下降。“风电运维工人对工资提出更高的要求,成本上升给公司的长期服务合同带来了压力。”维斯塔斯财务主管Hans Martin Smith解释。
值得注意的是,由于成本调整的影响,维斯塔斯对2024年的全年收入和息税前利润率指引进行了下调:公司预计全年收入将在165亿欧元至175亿欧元之间,息税前利润率预计为4%至5%。
虽然头部风电企业的盈利分野,但对于绝大部分风电企业而言,今年上半年其订单的确实现了可观的增长。
截至2024年6月30日,在手订单总量38.4GW,其中外部订单合计35.6GW,同比增长26.40%。这其中,该公司绝大多数在手订单均为6MW以上规格,其对应订单为23.17GW,占比为65%。
GE Vernova今年第二季度订单也迎来不小的增长,在手订单达到约合人民币157亿元。在谈及公司的研发投入时,GE Vernova首席执行官Scott Strazik表示,“我们每年的研发投入约10亿美元,并致力于推动突破性技术在商业化领域的研发和创新,如储能、氢能、碳捕获、小型模块化核反应堆、先进风力发电机和电气化软件。”
即便是陷入亏损的维斯塔斯,其在手订单也较为丰厚。根据财报,该公司第二季度新增订单量为3596MW,比去年同期增长了54%。此外,其在手订单累计约合27.02GW,等值合同金额超过2000亿元人民币。
事实上,在今年上半年,全球风电市场的需求较为旺盛。太平洋证券的统计数据显示,在国内,2024年上半年风机招标量已为63.42GW(不含框架招标),同比增长86.72%,接近2023年全年水平。在海外,亚非拉地区陆上风电装机将快速增长,欧亚海上风电将贡献主要增量。
据全球风能协会(GWEC)预测,2024年至2028年中东和非洲陆上风电新增装机复合年增长率为39%,而欧洲海上风电新增装机有望从2023年的4GW增长至2033年的28GW,复合年增长率为22%。
2024年上半年全球签署的陆上风机协议价格平均为111万美元/MW(包括安装成本),较2023年下半年高出12%。但中国风机价格走势与世界其他地区正在出现分化,即2024年上半年,中国风机价格保持在30万美元/MW,趋于平稳,而中国以外地区的价格则上涨。
分析认为,自2024年4月以来,国内陆上风机价格触底回升,且随着陆上风机大型化边际放缓,其价格有望企稳。
考虑到目前陆上风机仍然为各大风电整机厂商的主要营收来源,因此当量价齐升时,其业绩则有望向好。以为例,今年上星空体育官方入口 星空体育官网半年,该公司风机及零部件销售实现销售收入约128亿元,同比增长约0.2%;毛利率为3.75%,同比增长6.29个百分点。
不过,无论是国内市场还是海外市场,全球风电企业目前紧密关注着来自海上风电的需求量。
有分析指出,国内海上风电已进入较长高增周期,欧洲海上风电即将开启新一轮增长周期,而日韩等国海上风电则开始加速建设。
“全球海上风电规划提速,产业链出海景气提升,海上风电有望实现真正的全球增长,并为该行业在未来十年的加速扩张奠定了基础,预测未来十年(2024年至2033年)全球将新增410GW的海上风电装机容量。”华金表示。